BÆREKRAFTIGE INVESTERINGER

Hva er SRI, hva er ESG, hva er bærekraft og hva er bærekraftige investeringer?

Det er mye begrepsforvirring rundt dette med bærekraftige investeringer. Det holder dessverre ikke at fondet har ESG-merking, at det har en «grønn-profil» eller at fondsnavnet bærer preg av bærekraft og miljø. I hvert fall ikke om man ønsker å bidra til en bedre fremtid for kommende generasjoner.

Det er viktig å sette et tydelig skille mellom de ulike gradene av bærekraftige effekter. Her er det nemlig mye greenwashing (les: begrepsforvirring brukt i markedsføringsøyemed). Rangert etter økende grad av positive miljømessige og sosiale effekter har vi: SRI (Socially responsible investment), ESG (Environmental, Social and Governance), bærekraftige investeringer og Impact Investing.

Impact investing

Impact investing har vi enda til gode å finne et godt norsk ord eller begrep for, men Investeringer i løsningsselskaper er vår foreløpige favoritt. For det er nettopp det slike impact investeringer er; Investeringer i selskaper som løser miljømessige og sosiale utfordringer – og at effekten (impact) er målbar.

Tilgangen til slike fond som faktisk investerer i løsningsselskaper er utfordrende, hvis ikke umulig for folk flest. Finansco har en fondsportefølje for våre kunder bestående av 10 fond, hvor kun ett norsk fond tilfredsstilte de til dels strenge kravene.

Impact investing: Investeringer i selskaper som løser miljømessige og sosiale utfordringer – og at effekten (impact) er målbar.

 

Bedre avkastning enn andre aksjer?

Det er lett å nikke bekreftende når noen sier at fremtiden vil være mer avhengig av fornybar energi enn kull. Da blir det også enkelt å trekke slutningen om at det er lurt å heller være investert i det som vil være viktigere i fremtiden enn det som ikke vil være det.

Det er også lett å se for seg at det vil bli kanalisert store mengder kapital til denne type selskaper i tiden som kommer. Om man sammenlikner veksten i investeringstakten innenfor temaet «impact investing» med generelle aksjemarkedet forteller resultatene at det er flere enn oss som vil ta del i det investeringstemaet som forventes å bidra mest til en bedre fremtid.

Etter ratifiseringen av Paris-avtalen har nasjonene, med noen uhederlige unntak, påtatt seg en rekke ulike forpliktelser for å begrense miljø- og klimakatastrofen. Klimautfordringene er kanskje til og med kommet så langt at det ikke er sannsynlig å løse disse, og at vi i beste fall kan begrense skadene. Skal man i det hele tatt komme i nærheten av disse målene må slike selskaper satses på.

Risikoreduskjon

Et annet moment en er mulig risikoreduksjon. I en verden som fremover vil ha mer fokus på miljø og sosiale forhold, og man som investor tilpasser seg dette, så reduserer eller fjerner man også de selskapene som ikke har fokus på dette, og som sannsynligvis vil være fremtidens tapere.

Mirova Global Sustainable Equity

Denne grafen viser utviklingen de siste tre årene i et av fondene som vi har valgt å ta med i vår Finansco Impact-portefølje - Mirova Global Sustainable Equity.

Mirova er en spesialisert forvalter som utelukkende forvalter fond som gjør bærekraftige investeringer og impact-investeringer. Av grafen ser vi at dette fondet har gitt betydelig meravkastning, etter kostnader, i forhold til globale aksjemarkeder de siste 3 årene (verdensindeksen i oransje graf).

Mer enn bare fornybar energi

Løsningsselskaper er mer enn bare fornybar energi, og det er viktig å få frem. Fokusområder vi mener bør være interessante er; energieffektivisering, grønne bygninger, bærekraftig jordbruk, bærekraftig skogbruk, vann, utdanning, helse og likestilling.

Ta ett av de nevnte fokusområdene som eksempel: energieffektivisering. Dette kan brytes ned i energidistribusjon, energilagring, teknologier som forbedrer produkter og tjenester som bruker fornybar energi, og transport. Dette kan videre brytes ned i ulike type selskaper, for eksempel selskaper som produserer elektriske biler, selskaper som produserer batterier og andre kilder til energilagring, og teknologiselskaper som jobber med å forbedre energiforbruket. Denne listen kunne vært lang.

Finansco Impact

I Finansco har vi et fondsunivers på 150.000 fond. Vi har screenet disse etter kravene for impact investing, og kommet frem til en portefølje bestående av 10 fond. Vi handler disse, på vegne av våre kunder, på institusjonelle priser. Dermed blir samlet fondshonorar godt under det man måtte kjøpt disse for ellers, og godt under gjennomsnittlig honorar i et generelt aktivt forvaltet aksjefond. Altså bør ikke honorarer, for våre kunder, være et ankepunkt mot å skulle investere i «løsningsselskaper».